La Walt Disney Company lance une OPA sur Disneyland Paris

Publié par Kevin Gauthier le 10 février 2017 | Maj le 13 juin 2017

Voici une nouvelle qui était attendue depuis très longtemps. Pour rappel, en 2012 Disneyland Paris annonçait que la maison mère, The Walt Disney Company allait refinancer la dette du parc, pour un montant de 1,332 milliard d’euros. A l’époque cela avait permis de donner un peu plus de marge financière à Disneyland Paris. La possibilité de revente sera offerte aux actionnaires du 11 mai 2017 au 8 juin 2017.

The Walt Disney Company obtient 97% du capital d’Euro Disney AMF

Le 13 juin 2017, soit cinq jours après la fin de l’OPA, The Walt Disney Company annonce détenir 97,08% du capital et des droits de vote d’Euro Disney S.C.A. Etant donné que le seuil de 95% a été atteint par The Walt Disney Company, cette dernière peut déclencher une procédure de retrait obligatoire. Ainsi, les 2,92% d’actionnaires vont automatiquement se voir leurs actions rachetées au prix de 2€ l’action.

De ce fait, Disneyland Paris va rejoindre Walt Disney World et Disneyland Resort (les deux parcs américains) en appartenant intégralement à The Walt Disney Company. Ayant atteint son objectif, The Walt Disney Company devrait relancer la croissance du complexe et lui apporter de belles perspectives d’avenir.

Un objectif : l’acquisition à 90% de Kingdom Holding

Le site CNW rapporte aujourd’hui que The Walt Disney Company, va faire l’acquisition de 90% de la Kingdom Holding Company’s en rachetant 9% des actions, la Kingdom Holding en gardera en revanche toujours 1%. Cette société appartient au Prince Al-Walid.

Avec cette nouvelle opération de la part de la maison mère de Disney, cela permettra d’augmenter la participation à 85,7% après le rachat de 90% des actions. Le groupe lancera ensuite une offre publique d’achat sur les actions en circulation en Bourse. Le site CNW annonce que les actions seront rachetées à 2,00 € par action. Cela sera une réussite si l’offre publique de rachat des actions en circulation atteint le seuil des 95%.

Cette nouvelle procédure pourrait déboucher sur une recapitalisation pouvant aller jusqu’à 1,5 milliard d’euros, une bonne nouvelle à quelques semaines du lancement du 25e anniversaire de Disneyland Paris. Cela permettrait d’améliorer la trésorerie du groupe et de poursuivre les améliorations de Disneyland Paris.

Une bonne nouvelle pour les membres du club actionnaires : ces derniers (membres actifs) garderont leurs avantages pour une une durée de 10 ans et ce même si Euro Disney n’est plus cotée en bourse suite à cette opération.

Des actionnaires minoritaires s’opposent à l’OPA

Trading Sat rapporte que les fonds parisiens CIAM, détenteurs de 1,4% des actions d’Euro Disney S.C.A., s’opposent à la proposition formulée par The Walt Disney Company. En effet, l’actionnaire a écrit à son conseil d’administration pour marquer son opposition à ce rachat qu’il considère être une tentative du groupe pour évincer les actionnaires minoritaires. En comptant les parts des fonds CIAM, plus de 5% des actionnaires seraient opposés à l’OPA.

Euro Disney a tenu à rétorquer dans un communiqué qu’une solution à long terme à été trouvée à l’aide du groupe Burbank. Cette solution tiendrait compte de tout les actionnaires, y compris les minoritaires (qui d’ailleurs ont la possibilité de sortir du capital avec une forte prime). La prime est en effet de 67% selon les tarifs en vigueur à la veille de l’annonce de l’OPA, cette compensation à donc été jugée équitable par le groupe. Pour plus d’informations, le groupe Euro Disney a créé un site internet dédié à l’OPA. Vous retrouverez notamment la notice d’information complète concernant cette OPA, ainsi qu’un espace regroupant les questions fréquentes.

Le groupe propose également un remboursement de 100€ sur les frais de courtage selon le montant de la transaction. La condition étant que les actionnaires aient apporté leurs transactions selon la procédure semi-centralisée.

L’affaire n’est donc pas encore gagnée pour The Walt Disney Company qui risque de se retrouver coincée, notamment devant les plaintes des actionnaires minoritaires qui se rappellent d’une perte nette de 858 millions d’euros des parcs parisiens en 2016.

Les résultats du premier trimestre 2017 d’Euro Disney S.C.A.

Euro Disney S.C.A. vient tout juste d’annoncer les résultats pour le premier trimestre de l’année 2017, qui s’est terminé le 31 décembre 2016. Voici donc les chiffres de l’entreprise :

  • Les parcs à thèmes ont récolté 194 millions d’euros (188 l’an dernier), ce qui nous donne une augmentation de 3%.
  • Les Hôtels Disney et le Disney Village ont rapporté 163 millions d’euros (141 l’an dernier), avec donc une augmentation de 4 %.
  • On peut aussi voir une catégorie « autres« , qui a rapporté 10 millions de dollars.
  • Les activités touristiques globales ont rapporté au final 345 millions d’euros (334 l’an dernier), ce qui nous fait 3 % d’augmentation par rapport à la même époque l’an dernier.
  • Les activités de développement immobilier ont elles permis de rapporter 9 millions d’euros (4 l’an dernier).
  • Le chiffre d’affaires s’élève donc au total à 354 millions d’euros (338 l’an dernier), ce qui nous fait 5 % en plus par rapport à l’an dernier.

Voilà ce qu’a déclaré Catherine Powell, Présidente d’Euro Disney S.A.S. à ce sujet :

« Après une année difficile, l’environnement de l’industrie du tourisme en région parisienne reste compliqué, avec l’état d’urgence toujours en vigueur depuis plus d’un an. Cependant, la fréquentation de nos parcs et de nos hôtels s’améliore. Le parc est fantastique après tout le travail qui a été réalisé pour rénover nos attractions phares telles que Big Thunder Mountain, It’s a Small World et Peter Pan’s Flight et nous continuons à recevoir des retours positifs de nos visiteurs. Nous sommes également ravis de nos dernières nouveautés, comme La Saison de la Force, qui a reçu un accueil très favorable, et nous sommes impatients de lancer notre 25e Anniversaire en mars, avec encore plus de nouveautés en termes de produits et d’expériences que nos visiteurs pourront apprécier. »

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